Oui.
N'oublies pas d'installer IIS (fourni sur le CD d'install) qui n'est peut-être pas installé par défaut avec Windows XP Pro.
En standard, je te conseille une base de données SQL Server. Tu peux utiliser MSDE (version SQL 2000 gratuite mais allégée), SQL Express 2005 (version SQL 2005 gratuite, allégée mais suffisamment complète apparemment), une base de données SQL Server 2000 (autres versions) ou SQL Server 2005 (autres versions).
Il me semble que le connecteur pour SQL Express 2005 n'est fourni qu'avec le web.config des version 4.x